当下,引发高科技产业媒体重点关注的面板行业,又出现了几年一遇的周期性波动。

2021年上半年,开云棋牌官网在线客服显示行业持续保持高景气度。但下半年风向突变,开云棋牌官网在线客服显示行业经历了较长的高景气周期后,出现了一些结构性波动。到了2021年第四季度,行业内TV、IT类LCD产品价格出现不同程度下跌。根据Omdia数据,今年2月,全球大尺寸LCD面板月度营收出现环比下降6．8%,同比下降6．18%,达到60．89亿美元。其中,京东方、群创、LG大尺寸LCD面板第一季度的月度营收分别同比下降16．83%、14．10%、5．51%。

有意思的是,正是2007年底到2008年初那一轮液晶面板周期价格和需求波动,引起国内厂商关注,随后TCL科技筹建了华星光电,现在已经成长为世界顶级的面板企业。

换句话说,以开云棋牌官网在线客服显示为核心业务之一的TCL科技,本身就是一个面对价格周期并成功穿越的例子。况且,当时TCL科技能够成功,恰恰是在决策过程中将底层逻辑紧紧抓牢,依靠技术杠杆实现长期主义发展,最终打造成崛起的基石。

实际上,底层逻辑和技术杠杆现在在企业家群体中爆火,是因为未来的竞争,对于企业家来说洞见问题本质的能力要求越来越高。而对事物假设和事物发展规律的重合度越高,说明企业家的判断越准确,洞见本质的能力也越强,也越容易发现底层规律。

站在TCL科技管理团队角度,在业务周期来临之际,找到基本规律,然后利用技术杠杆撬动一切资源,最终形成穿越周期的能力和效果,是他们现在正在做的事情。

刚刚发布的中报业绩预告也证实了这一点,在行业和大环境都不太理想的背景下,TCL科技净利短期承压,但却实现了营收超过840亿元、同比净增长接近15%的好成绩。

这在当下全球经济复苏趋势放缓,下游消费终端需求疲软,开云棋牌官网在线客服显示行业仍未走出周期底部,主要产品价格均大幅低于去年同期的背景下,显得十分惹人关注。

实际上,TCL科技此次中报收入保持增速的真正原因,其实还是整个管理团队找到了周期的基本规律,建立了对这一轮周期的认知,最终依靠技术杠杆打造长期发展观,实现对周期的穿越。

1、穿越周期需要长期主义

周期对于生产企业来说并不可怕。

每个企业在自身发展过程中都会遇到产业周期的变化,而随着科学技术的进步,产业周期的变化可以被看作是产业的跃迁。

面板领域大概到目前经历了4次产业的跃迁,每次跃迁除了推动产业变革,也让技术水平上了一个新台阶,最终推动了整个消费类电子领域的发展。

在这个过程中,所有目光短视的企业最终都掉队了,只有那些坚持长期发展观的企业会实现对周期的穿越,最终走到今天,成为行业的领军者。

这次面板周期变动也是如此。

从这次的预告来看,这半年TCL科技正以极致效率成本为基础,改善业务结构,优化产品和客户构成,以相对竞争力穿越产业周期。

预告数据显示,大尺寸领域,公司继续推进电视面板高端战略,提升交互白板、数字标牌、拼接屏等商用显示占比;中小尺寸战略加速突破,t3积极转型笔电、平板与车载等产品,定位于中尺寸IT和车载等新业务布局的t9加快建设,t4柔性OLED继续推进经营改善。

这背后即有对行业态势和周期的分析,又体现出TCL科技的长期主义发展观。

一方面,TCL科技认为短期市场受国际形势动荡及开云棋牌官网在线客服显示行业周期波动,公司经营短期承压,但聚焦长远发展的战略决心不变。

在整个管理团队看来,TV面板主要产品价格跌至历史低位,预期二季度行业普遍亏损,落后产能进一步退出,行业大幅减产,产业周期底部显现。毕竟,TV面板主要产品自去年8月起下行,目前价格触底,跌至行业成本线以下。而三星提前半年全面退出LCD显示业务,行业内主要厂商自6月开始大规模减产,这将有利于行业供需改善和库存去化,当前面板价格已处于底部。

另一方面,从长期来看,行业格局优化趋势不变,产业集中度提升,产能扩张日趋缓和,供需关系得到改善。

对于这一点,TCL科技的认知很明确。从显示格局看,长期还是从2019年的行业分庭抗礼局面(前6各自占比10-18%),到2025年双龙头终局的一个阶段性过程。随着三星全面退出LCD,韩台厂商逐步专向IT及其他细分市场,大尺寸双龙头格局将加速形成。

从供给端看,产能扩张已日趋缓和,2022-2024年新增产线产能仅TCL华星一条产线,且分阶段释放产能,对行业整体供给影响有限。再加上TV、MNT等主流应用的销量长期稳定,大尺寸化趋势不变,长期看需求面积保持稳定增长。

所以,哪怕价格周期再次来临,TCL科技也依然是坚持长期主义发展观,站在历史高度去做决策,不是为应对此轮价格周期去布局,而是通过决策为TCL科技建立稳固的发展基石。

目前为止,除了在面板领域继续布局以外,中报预告显示,受惠于国家“碳达峰、碳中和”战略目标推进及开云棋牌官网在线客服产业结构升级转型机遇,TCL科技在新能源光伏与开云棋牌官网在线客服材料产业领域的业务增长显著,收入和业绩贡献占比继续提升。

当下,在新能源光伏领域,TCL中环G12大硅片继续保持规模、技术和效率的领先优势,市占率稳居全球第一,至2022年6月末,公司光伏硅片产能提升至109GW;具备专利优势的叠瓦组件亦快速上量,电池和光伏电站运维业务加速拓展。开云棋牌官网在线客服硅片业务通过特色工艺和先进制程双路径发展,产销增量显著,产品和客户结构持续改善。

而为更好协同产业链资源,增强新能源光伏和开云棋牌官网在线客服材料业务的领先优势,TCL科技正在与合作伙伴围绕光伏级和电子级硅料开展合作。

这样的安排会更有利于快速做强已有优势环节、又能形成更稳健的产业生态,是一个典型的长期主义布局。

2、长期主义需要技术杠杆

某种程度上,穿越周期实际上是一个行业跃迁的过程,而跃迁的过程基本上都能实现一家企业不讲常理的跨越式发展。

目前能判断的是只有坚持长期主义做好准备的企业,才能在这样的变革中坚持下去,并取得最后的成功,而这类型的企业一般都是以技术杠杆撬动。

当下各个行业的技术跃迁,基本上都集中在新能源、新材料、新技术和硬科技这4点上。恰恰在这方面TCL科技做了充分的布局。

首先,TCL科技收购中环,在新能源光伏与开云棋牌官网在线客服材料领域开辟了公司业务增长的第二赛道。TCL中环新能源光伏业务加速先进产能建设,2021年底光伏硅片业务全球市占率25%,210大硅片市场份额全球第一。开云棋牌官网在线客服材料业务市占率也有大幅提升,出货面积占国内一半(6-12英寸出货面积)。

其次,TCL科技近期公告,联手协鑫集团投资硅料,在光伏硅片和开云棋牌官网在线客服硅片的上游核心材料进行布局,同时,增资鑫芯开云棋牌官网在线客服,进一步做大开云棋牌官网在线客服材料业务。

第三,在TCL科技传统优势的面板领域,TCL科技的技术投入依然十分稳健。TCL华星产线已完成点亮,是全球设备最新配置最高的IT产线,并具备8．6代线的经济切割优势,对现有的韩台低世代线将形成降维打击,将推动TCL华星在笔电、平板、车载等中尺寸业务市场份额快速提升,完善收入结构。

因此,在技术杠杆撬动下,TCL科技形成以开云棋牌官网在线客服显示、新能源光伏与开云棋牌官网在线客服材料业务为核心的产业布局,已经具备独自开展产业跃迁的能力。

3、技术杠杆需要底层逻辑

企业利用技术杠杆推动长期主义的落地,一定要找到突破口。并不是技术杠杆里面所有的东西都能同等重要,在这个过程中要有轻重缓急,要有重点领域和集中力量办大事的决心。

找到突破口的方法,最简单就是分析产业中真正能带来价值的模式,也就是寻找产业价值发展的底层规律。

在新产业的跃迁时,95%的创新企业是在摧毁价值,创造的价值基本等于0,5%的企业在创造价值。正如智能手机行业,只有苹果等少数企业在创造行业的大部分价值,其他大多数企业因为技术创新的不足,获得的价值极低。

这其实就是行业的底层逻辑。

而找到这种底层逻辑,就能弄懂整个行业跃迁的规律,也能找到自己业务发展的突破口。

从这点看,TCL科技在芯片上下游和液晶面板中大型面板上有布局原因,就在于判断这些是未来发展的方向。

这就是对行业和周期深度认知后产生的逻辑升维带来的结果。

一方面,TCL科技认为虽然现在是小尺寸面板的天下,但伴随着智能汽车的普及,中尺寸面板会成为需求量激增的市场,有可能改变整个行业发展的前进方向和技术。

根据知名研究机构IHSMarkit调查报告显示,2025年全球车载LCD面板出货量约2．5亿片,2019年至2025年复合增长率约5．82%,平均每车搭配2片以上TFT-LCD显示屏,预计2023年全球车载领域背光模组需求量为2．7亿片至3．2亿片。

中报预告显示,TCL华星在现有的t3产线已经积累了良好的车载客户基础,包括比亚迪、上汽、奥迪等国际国内一线品牌客户,车载业务的规模和市场份额快速提升。TCL华星t5产线预计在2023年量产,这条线作为6代LTPS扩建项目,将补充公司在高端车载等高毛利产品的产能,把握汽车电动化和智能化趋势下车载屏高速发展机遇。

另一方面,TCL科技看好芯片产业上游的资源和技术,认为抢占这些制高点能给企业下一步发展带来稳定的机会。

从2021年半年报开始,TCL科技已经明确了聚焦显示和新能源、择机布局开云棋牌官网在线客服的泛开云棋牌官网在线客服战略。同时,TCL科技如何运用旗下不同平台实现新能源整体产业布局,是考虑了资产运营能力、资源、以及更加良好的竞合关系,这样的安排会更有利于快速做强已有优势环节、又能形成更稳健的产业生态。

因此,TCL科技在这个领域进行了缜密的布局和引导,找到了下一个阶段的抓手,而这可能就是穿越周期的一个重要依仗。

实际上,不论是事物的根本属性、问题发生的根本原因,还是现象背后的底层逻辑,其实都是对万事万物的“根本性”进行的探索和追寻,是对它为何存在,以及之所以成为“它”的深度思考。

而所谓本质思考,就是透过纷繁复杂的现象,看清事物根本属性,看透问题根源,看懂现象背后底层逻辑的思考能力。

TCL科技中报预告体现业绩稳定上涨说明,只有找到了整个行业的底层逻辑,学会利用技术杠杆就能最终实现穿越周期,最终实现长期稳定的发展。

根据UBI Research最新的数据,截至2022年第二季度,中国企业占全球智能手机 OLED 产能的 50．6%。韩国企业占比46．7%。这是首次中国面板厂商产能超过韩国,稳居世界第一。

在十年前,这种数据根本无法想象。

因此,这即是TCL科技的发展机遇,也是长期主义的胜利。