自上周以来，有很多报道讨论了台积电利润飙升和苹果在2020年第四季度销售了1800万部iPhone 12智能手机。

　　看看苹果和台积电过去一年的股票走势。两家公司的表现极其相似，尽管它们在过去一周左右出现了分歧。但最终的结果是台积电的的股票增长了102.6％，而苹果的股票增长了76.1％。

　　尽管存在历史上的分歧，但重要的是让投资者认识到这些公司之间存在供需协同关系，并且自台积电在2014年为苹果生产被应用在当年推出的苹果iPhone 6和iPhone 6 Plus中的芯片以来，它的实力不断增强……

苹果对台积电代工收入的贡献

　　图1显示了台积电在2015年至2021年之间芯片生产的晶圆代工总收入（橙色条），以及苹果公司为台积电为其所有设备制造芯片的收入（红条）。重要的是，蓝线显示了苹果站台积电营收的百分比。该收入百分比从2015年的16％增长到2020年的21％。

　　苹果味台积电贡献的营收份额在2019年达到23％的高位，但由于2020年台积电的收入同比增长31％，到2020年下降至21％。我预计2021年台积电的收入将同比增长10％，苹果的份额增长回到23％。

　　表1列出了TSMC在2020年的客户收入份额以及2021年的收入变化情况。

　　海思开云棋牌官网在线客服是第二大客户，再2020年，约占台积电收入的11％。但是，由于美国的制裁，我预测这些收入将在2021年降至零。高通紧随其后，占收入的8％。随着公司移至三星电子，高通在台积电的营收占比将在2021年下降。英伟达也正在与三星而不是台积电合作构建下一代7纳米EUV GPU，我预计英伟达在台积电的购买份额将从2020年的7％下降到2021年的5％。

　　苹果公司在2020年下半年迁移到5纳米，再加上产能的增加，台积电的7纳米产量达到了140000 wpm。据报道，AMD已以30,000 wpm的速度预订了全部产能，使其在2020年下半年的分配达到21％。2020年下半年，由于联发科的竞争，AMD因台积电的淘汰而再次获得了13,000台TSMC的7nm产能，原因是由于最新一轮的美国法规，华为无法再供应华为。

　　据报道，苹果已经在2021年获得了台积电5nm产能的80％。

　　台积电有望在2022年开始批量生产3nm芯片，朝着年产能60万片，转换后月产能超过50,000件的目标迈进。苹果将使用台积电的3nm芯片为Mac和iPad生产自己的M系列芯片。该先进工艺还将用于生产iPhone的A系列处理器。

　　自苹果推出iPhone 6以来，台积电一直在为苹果的全线产品生产处理器和其他芯片，包括iPhone，iPad，iMac，Apple Watch和Apple TV。苹果电动汽车和自动驾驶汽车等新技术的谣言意味着，更多的开云棋牌官网在线客服设备将增强台积电和苹果之间的供需协同关系。

　　这将建立在两家公司之间广泛的关系之上：iPhone和iPad中使用的A系列芯片，以及Mac中使用的新的M1 Apple芯片。

　　苹果购买的芯片约占台积电收入的23％。随着台积电迁移到5nm和3nm节点，并且Apple吸收了即将投产的新产能，两家公司之间的协同作用将会增强。随着苹果公司涉足新兴业务，台积电将同步发展。

　得益于苹果芯片订单，台积电将领先于开云棋牌官网在线客服行业

　　据分析机构Counterpoint Research称，苹果芯片合作伙伴台积电预计将在2021年与整个芯片代工行业一起增长，台积电预计还将以超过13％至16％的增速保持行业领先水平。

　　分析师表示，晶圆代工产业的收入在2020年将同比增长23％至820亿美元，Counterpoint预测，到2021年，它将增长至920亿美元，年增长率为12％。对于台积电来说，其在2021年的13％至16％的销售增长预测将领先整个行业。

　　这个提升将部分归功于台积电加速生产具有EUV功能的（极端紫外线光刻）节点，该节点通常覆盖7纳米和5纳米芯片。EUV被认为是“扩展摩尔定律的关键因素”，它提高了芯片的晶体管密度，并有可能改善性能。

　　在5纳米上，台积电于2020年第一季度开始量产，其后至少六个月之后是三星。据估计，到2021年，5纳米晶圆的出货量将占全球12英寸晶圆的5％，而2020年这一比例不到1％。

　　苹果被认为是2021年5纳米芯片的最大客户，他们的所有订单都给了台积电，预计将占总出货量的53％。这是由于Apple在iPhone和Apple Silicon使用的A系列芯片中使用了5纳米工艺。

　　高通公司可能是第二大5纳米晶圆客户，部分原因是苹果公司可能会在iPhone 13中采用高通公司的X60调制解调器。

　　在7纳米市场中，苹果被认为到2021年将仅消耗这些晶圆的6％，部分原因是AMD，Nvidia和高通主导的市场非常拥挤。

　　由于诸如贸易战和COVID-19之类的事件，元器件供应周期从2020年末开始延长至26周，预计像台积电这样的芯片生产商将为“额外的部件水平”做准备。在成熟的节点上，不仅在台积电上，而且在二线代工成员上更认真地看到了双重预订模式的上升浪潮。“

　　分析师补充说：”只要对供应链中断的担忧持续存在，芯片供应商将从2020年第四季度开始保持高水平的库存。“这还可能导致2020年上半年出现”高于正常的季节性“。晶圆代工客户较早下订单。

　　Counterpoint表示，市场对台积电在2021年获得创纪录的200亿美元的期望似乎是合理的。我们认为，今年将是台积电在其两大增长支柱——智能手机和高性能计算（HPC）之间的交叉销售年。”

　　预计台积电将在2021年将扩大其5nm和3nm的产能，后者被苹果公司所消耗。用作未来增长指标的“资本支出/销售比率”预计将保持全年最高水平，台积电为40％。