在2020年新冠疫情期间，各个行业或多或少都受到冲击，但是在这场危机中，数据中心可以说是最大的赢家之一。

推动数据中心需求包括在线购物和视频会议服务，如Zoom和WebEx，随着世界适应“在家工作”，这些服务正在取代面对面的互动方式。

在COVID之前，我们预计数据中心在2020年将产生约380亿美元的内存(memory)收入，收入加权到下半年。今天，我们预计收入将略有增加，但在上半年和下半年却出现平均分配的情况。从本质上讲，上半年需求的激增改变了2020年需求对半的态势。云服务提供商今年以来一直是大买家，因为他们看到了需求的显著上升，并增加了库存，以对冲COVID可能导致的任何潜在供应链中断。此外，传统企业一直在争先恐后地评估“在家工作”，预算在现阶段并未削减(图1)。

然而，2020年下半年仍存在很大的不确定性。我们期望传统企业减少开支，因为COVID的全面经济影响得到更好的理解。此外，尽管CSP封装工艺是上半年需求的主要驱动力，但人们担心广告收入的萎缩、过于强劲的内存库存以及普遍的经济不景气将促使下半年削减支出。

1、PC领域

另一个我们认为在COVID大流行期间表现相对较好的类别是个人电脑。我们在COVID之前的预测是大约245亿美元用于个人电脑的内存，而我们目前的前景只比这个水平下降了约10亿美元。虽然第一季度个人电脑销量远低于预期，但这主要是由于供应链的限制，而非需求不足。这些制约因素现在已经得到解决，我们预计第二季度个人电脑销量将大幅增长。

很明显，“在家工作”正导致个人电脑需求激增，因为人们意识到要完成真正的工作——尤其是长时间的工作——需要合适的设备。个人电脑需求的激增可能是需求的一次性上升，而不是个人电脑市场的系统性变化。(图2)。

今年，我们已将个人电脑销量预测下调约1%。尽管我们今天看到了强劲的需求，因为人们试图在家工作，但我们预计，随着经济逆风来袭，在家工作的人进行了必要的升级，企业也希望紧缩预算，因此PC销售在2020年下半年将受到影响。

2、手机领域

智能手机是受COVID影响最大的一类。年初，我们预计2020年将是智能手机的强劲一年。随着围绕5G的热情推动升级周期，我们预计明年新智能手机出货量将在14亿台左右，内存收入将达到近400亿美元，增长至500亿美元。

现在，我们预计智能手机出货量将达到11亿部左右，内存收入将在2020年下降约20%，达到320亿美元，到2021年才会恢复(图3)。

智能手机是受COVID负面影响最大的一类。今年初，Yole曾预计2020年将是智能手机市场的强劲之年，5G热情推动了这轮升级周期，出货量将达到14亿部左右，存储器收入将达到近400亿美元，明年将增至500亿美元。但最新预计2020年出货量为11亿部左右，存储器收入在2021年恢复之前将下降约20%，为320亿美元。

人们在禁闭期间无法外出购物购买新手机，加上经济不确定性和困难，导致人们长期持有旧手机，推迟升级。不过，我们相信，长期来看，该板块将反弹。手机不会永远使用，目前也没有智能手机的替代设备(就像十年前智能手机是个人电脑的替代设备一样)。因此，旧手机最终需要更换。这将导致我们预计在2021年开始出现的“追赶”需求。我们预计明年智能手机市场的表现将非常乐观。

存储器Memory供应商的反应

3、资本支出

在COVID-19爆发之前，预计2020年DRAM和NAND资本支出(capex)为388亿美元，同比下降15%，包括WFE和基础设施支出。这一下降是由于NAND 2019年和2018年大部分时间内存市场低迷，以及基础设施建设和技术转型的情况造成的。

目前的预测假设2020年资本支出将大幅下降，DRAM和NAND资本支出合计为338亿美元，较2019年下降26%，比之前的预期下降13%。

由于下半年需求的不确定性和长期的经济影响，预计今年内存供应商在投资上会更加谨慎。内存供应商很可能会在谨慎的一面犯错，并将支出延后到2021年，或者根据市场情况可能进一步推高支出(图4)。

资本支出减少的后果是显著的。较低的资本支出意味着技术转型放缓，新晶圆增加量减少，比特增长减少，每比特成本下降。根据对内存平均售价(ASP， average selling prices)的影响，较小的成本下降可能导致更低的利润率和更低的收入TAM。鉴于市场的不确定性，短期内减少资本支出似乎是一个谨慎的决定。供应商可以寄希望于较低的资本支出(因此更低的比特bit出货量)将导致更高的ASP，抵消较小的每比特 bit 成本下降。

4、供应情况

供应商感受几乎立刻感受到了疫情的影响，已反映在上半年的DRAM和NAND出货量中。这种在家工作和学习的模式在短期内提振了存储器供应商，导致上半年存储器出货量高于先前的预期。强劲的服务器和PC需求以及供应链担忧导致的客户购买量推动了出货量的增长，这帮助抵消了智能手机和消费市场最初因新冠病毒而出现的疲软。

展望今年余下的时间，尽管数据中心需求预计将保持弹性，但我们预计智能手机和消费市场将继续疲软，个人电脑需求在上半年的初始飙升减弱后将趋于疲软。对传统企业服务器的需求也面临风险，因为经济不确定性可能导致IT支出更加保守。因此，DRAM和NAND在2020年下半年的出货量预期都降低了(图5)。

由于以下几个原因，预计对NAND出货量的影响不会像DRAM那样严重。在疫情爆发之前，预计2020年NAND的增长将受到限制，市场正从严重的衰退中复苏，而先前的资本支出削减也对供应产生了影响。

此外，NAND在PC上具有从HDD到SSD更换周期的持续优势，目前的个人电脑需求激增来自企业买家，他们大量使用基于SSD的存储，而在教育领域，大多数使用基于NAND的Chromebook。最后，由于引入HDD转向基于高密度SSD的存储解决方案，今年晚些时候的新游戏主机将对下半年的存储需求产生提振作用。就全年而言，DRAM增长(2020年与2019年相比)从先前预测的17%降至15%，而NAND增长从30%降至29%。

5、价格情况

数据中心和个人电脑需求的内存定价优势导致DRAM和NAND在2020年上半年的定价高于预期。然而，下半年需求减弱可能会降低定价，这与之前的预期相比。现实情况是，下半年的定价将在很大程度上取决于供应商对这一流行病的反应。面对需求的不确定性，他们会调整晶圆产量和技术转型，还是继续按照先前的计划行事?面对需求的不确定性，供应商可以采取一些措施来提高定价，包括减少资本支出、降低工厂利用率和保持战略库存。

自2019年底以来，强劲的数据中心需求推动服务器DRAM定价上涨约40%。然而，服务器DRAM的价格在2020年不太可能上涨太多，因为大型CSP拥有充足的库存，而且随着供应商将晶圆从移动DRAM转移到计算，服务器DRAM的可用性在2020年下半年应该会更大。2020年上半年定价的飙升将导致本年度的整体定价略好于之前的预期，但由于预期经济影响对需求的拖累，预计2021年的价格不会攀升到如此高的水平(图6)。

过去几年的NAND低迷导致该行业在2019年大幅亏损。尽管行业利润率在2020年第一季度有所上升，但在未来几个季度，价格大幅下跌的空间微乎其微。此外，削减资本支出将影响NAND供应商在今年及以后降低成本的能力。因此，2020年混合NAND定价的全年展望基本不变，预计价格将同比增长6%。根据目前的预测，NAND行业的长期利润率是不可持续的，该行业可能需要进行整合或其他结构性调整，才能产生足够的回报。

6、结语

COVID-19大流行对存储器市场的影响是即时的和戏剧性的，预计在可预见的将来还会继续影响存储器市场。虽然由于工作、教育和休闲习惯的改变，短期内需求有所上升，但长期的经济影响可能是严重的，并在中长期阻碍需求。考虑到市场的不确定性，内存供应商必须积极、谨慎地做出反应，以确保内存行业的长期健康发展。

COVID-19正在推动全球制造设备支出上升，SEMI分析指出，全球对芯片的需求不断飙升，这些芯片可为通信和IT基础设施、个人电脑、游戏和医疗电子产品提供动力，2020年全球晶圆厂设备支出将增长8%，2021年将增长13%。

随着美中贸易紧张加剧，对数据中心基础设施和服务器存储的开云棋牌官网在线客服需求不断上升，以及安全库存的增加，这也是今年增长的原因。

在所有芯片行业中，内存将在2020年实现最大的增长，增长37亿美元，同比增长16%，达到264亿美元，2021年将增长18%，达到312亿美元。

3D NAND支出将创下今年最大的百分比增长，增长39%，2021年将实现7%的适度增长。DRAM预计在2020年下半年增速放缓后将增长4%，明年将跃升39%。