引言：今天彭博社发布了《Long-Term Electric Vehicle Outlook》，预测 2020 年全球乘用车市场下降 23%，新能源汽车市场销量下降 18%，在说不好的消息的时候随后爆料了欧盟的绿色经济复苏计划，欧洲如果决定在整体对BEV免征增值税，并且贷款 200 亿欧元支持买电动汽车，并设置 400-600 亿欧元的基金，并且充电设施投资加倍，一系列的做法能兑现多少引人关注。从目前来看，今年的全球的汽车行业和电动汽车都会遭受到困难，就是后续企业和政府引导博弈中到底转向有多快，能有多少实质性的推进。

　　01 彭博社 BNEF 对于 2020 年电动汽车的销量预测

　　首先 BNEF 预测对近几年的电动汽车销售做了预测，分乐观（+3%）、中性（-18%）和悲观（-28%）的假设来做的，中性的假设下 2020 年全球新能源汽车的销量降低 18%，降到了 170 万台，如下图所示。目前的调研，是基于在美国，部分汽车企业推迟了在美国的电动汽车计划，但是这些企业对于电动汽车的发展方向承诺是没变的。欧洲今年的电动汽车的表现，一方面是之前的订单积压，一方面是比较强的主要国家对新能源汽车的扶持政策。

　　图 1 BNEF 分三种场景假设今后三年的新能源汽车市场销售

　　BNNF 远期对于全球的电动汽车在乘用车市场渗透来看，是非常看好欧洲和中国的情况，认为 2022 年在政策和补贴影响下，纯电和燃油车之间的价格差异就会实现逆转，所以预测在未来的渗透率上，中国和欧洲很快就能突破到 10%，2025 年达到 20%，而在 2030 年接近 50%。

　　备注：这里有一个假设，认为 2021 年就有一个直接的拐点，目前对这个从挪威市场观察得来的加速扩张驱动点判断，是一个挺大的分歧点

　　图 2 BNEF 的短期和中期预测

　　02 从推迟碳排结算到绿色经济复苏计划

　　之前对于欧洲的预期，主要是根据以下的图来看的，随着 4 月份欧洲主要国家的新能源汽车都出现了下降，对于 2020 年能否完成碳排的目标，然后推迟结算大家出现预期。而彭博社对于此次复苏计划的爆料，是大大超过我们的意料的。

　　图 3 四月份欧洲的新能源汽车没动能了

　　欧盟的绿色经济复苏计划，主要是我们之前预期的对于汽车行业的救助计划，直接面向下一代的汽车（纯电动）主要包括

　　1） 在欧盟层面税收政策，给零排放汽车免征增值税。

　　2） 提供购买新能源汽车 2 年 200 亿的贷款，来实现 95 克的欧盟排放目标 3）设置面向下一代动力基金合计 400-600 亿欧元，加速零排放动力列车的投资。

　　4）将充电设施的投资扩大一倍， 2025 年前建设 200 万座充电设施 细看一下这些其实和国内的政策有点像，不过问题主要包括：目前欧盟对于车辆免增值税是比较少的，比如荷兰已经把这个税往上调了，这个政策和各个成员国的政策调节存在一定的冲突。如挪威这样已经免了的还好，如德国、法国、瑞典购置税层面减少。这个博弈过程，涉及到欧盟、各国政府、整车企业和在汽车行业吃饭的零部件企业。如下图所示，美国目前的新能源汽车销量已经处在瓶颈期，2019 年卡在了 32.58 万台，预计 2020 年会进一步下降，所以如果欧洲在发展电动汽车方向上真的这么像中国靠拢的话，两边可参考的地方会比较多，其他车企更要努力抓住这两个市场的突破的机会。

　　图 4 预期 2020 年美国市场的新能源汽车销量会有很大的降幅

　　小结：2020 年的色调是灰暗的，虽然看上去未来有多少的空间，但是怎么熬过去兑现这些东西，需要不断地探索