2013年3月6日--中国厂商液晶电视面板采购量在2012年12月达到全年最高之后，今年1月其采购量回落至509万片，较上个月下降33%(M/M)。根据NPD DisplaySearch最新的月度LCD市场动态报告(MarketWise - LCD Industry Dynamics)显示，虽然中国厂商春节前面板备货量较为充足，甚至相当部分厂商库存准备较正常水位略高，但1月份的采购量回落幅度仍较往年同期更为温和；但在2月份春节长假因素的影响下，预估2月份面板采购量将持续下滑20%(M/M)。

相较此前的调查，我们也观察到近期电视厂也有不同程度的调整。以2013年第一季度来看，出货至中国大陆厂商面板较预期低9.5%。由此可看出，中国电视厂商与面板厂均不同程度下调市场预期，将库存控制在合理范围。

根据我们的调查，今年春节平板电视销售状况较好。在节能补贴的拉动效应下，大尺寸、高性价比大尺寸平板电视销售较好，尤其是39”、42”、46”、50”、60”和65”等大尺寸平板电视。因此，春节后库存有效下降，下一波五一需求有望在3月底重启；并且能效补贴在5月底结束，在此之前，有望刺激一波面板的短期需求。因此，主流尺寸面板价格后期持续下行压力并不大。另外，政府已增加对高能效平板电视的补贴预算，这无疑更有利于平板电视销售的增长。据相关消息显示，能效补贴在2013年6月后，可能继续顺延4年至2017年。

图一、Jan’13-May’13出货至中国本土厂商电视面板数量走势(单位：百万片)

Source: NPD DisplaySearchMarketWise - LCD Industry Dynamics

NPD DisplaySearch中国市场研究总监张兵表示: “根据我们的调查，整个春节期间(1月28日-2月24日)液晶电视销售平稳增长，预估总体销售量达到400万台，较去年农历春节期间销售增长达16%。高性价比大尺寸液晶电视销售较好，而中高端智能、3D等技术规格平板并没有持续成为消费的热点；4K2K液晶电视尚处于预热阶段，实际销售量表现并不明显。由于春节期间平板电视的旺销，主要品牌库存也从节前9周左右的库存，拉低到节后5-6周的库存水位。但仍较正常水位高出1-2周，尚需短期修正，预计对下轮五一备货不会构成压力。加之主要品牌厂商2013年年度销售目标仍比较积极，后续备货需求仍将持续。”

以下为NPD DisplaySearch针对近期出往中国大陆厂商面板状况的跟踪分析:

l 在能效补贴政策以及1月底结束的最后一批家电下乡的带动下，1月份液晶电视销售状况较好。预估较去年同期成长达到18%(Y/Y)，同时2012年1月在面临城市“以旧换新”退出之后，液晶电视销售存在相当幅度的下滑，这也在一定程度上拉高了今年年初电视销售的成长率。

l 在经历前两个月的回落之后，预计中国厂商面板采购量将在3月、4月分别成长28%(M/M)和11%(M/M)，5月份将略微下降3%。随着面板需求的回升，主要尺寸面板价格持续下行的压力并不大。特别是对于32“为主的本土供应面板，在关税上的保护可以帮助品牌厂获得一定成本优势，从而起到稳定面板价格的作用。

l 至2012年8月份至12月底, 中国发改委共宣布了三轮高能效受惠企业和产品型号。在前三轮能效补贴中，来自20几家主要电视厂商的总计近5000个型号纳入补贴名单。这些受惠的产品型号普遍出现在春节期间，使得符合高能效规范的液晶电视的渗透率将近九成。也即是说，在市场上销售的绝大部分的液晶电视型号均可以享受到每台100-400元不等的政府补贴。并且，平板电视在所有受惠的几类产品中销售状况最好，政府也因此放宽了对于平板电视既定的60亿元的补贴预算。据相关消息显示，能效补贴在2013年6月后，可能继续顺延4年至2017年。

l 群创集团1月出货至中国厂商面板为120万片，较预期低25%，但仍为中国厂商液晶电视面板最大供货商。2月份华星出货量预估为100万片，除该月份外，群创集团出货量仍持续领先。

l 华星和京东方将在2月份持续降低其产能利用率；但二者将基于去年第四季度的最高产出的基础上略微下修，并在后续几个月中维持其出货量。